中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示，今年上半年我国动力电池累计装车量达 299.6GWh，同比增长 47.3%，创下同期历史新高。这一数据既彰显了行业发展的强劲势头，也暗藏着市场格局变迁的深层逻辑。在宁德时代与比亚迪市占率合计降至 66.6%、出口量激增 56.8% 的复杂态势下，动力电池行业正站在机遇与挑战并存的关键节点。

装车量高增长的底层逻辑

上半年国内新能源汽车销量同比增长 35.2%，市场渗透率首次突破 35%，这一里程碑式的跨越直接拉动动力电池需求井喷。中国汽车工业协会数据显示，6 月新能源汽车单月销量达 78.3 万辆，创历史同期新高。

政策层面，多地延续新能源汽车购置补贴、充电设施建设支持等政策，叠加双积分政策倒逼车企加速电动化转型，形成了 “政策 + 市场” 双轮驱动的增长格局。消费者对新能源汽车的接受度已从 “政策依赖” 转向 “产品认可”，续航里程突破 600 公里的车型占比提升至 42%，有效缓解了用户里程焦虑。

动力电池技术路线呈现 “磷酸铁锂主导、三元电池细分” 的特征。上半年磷酸铁锂电池装车量 243.9GWh，同比增长 73%，占比达 81.4%，其成本较三元电池低 15%-20% 的优势在终端价格战中尤为凸显。宁德时代推出的麒麟电池能量密度突破 160Wh/kg，比亚迪刀片电池通过结构创新提升了体积利用率，技术创新推动动力电池在安全性、快充性能等核心指标上持续突破。

据行业测算，动力电池能量密度每提升 10Wh/kg，对应车辆续航里程可增加约 50 公里，技术进步成为需求增长的核心驱动力。

出口市场成为消化产能的重要渠道，上半年动力电池累计出口 127.3GWh，同比增长 56.8%。欧洲市场仍是主要增量来源，对欧出口占比达 58%，宁德时代德国工厂、比亚迪匈牙利工厂的投产使本地化交付能力显著提升。

东南亚市场增速亮眼，对泰国、印度尼西亚出口同比分别增长 120%、95%，伴随当地新能源汽车产业链崛起，中国动力电池企业通过技术授权、合资建厂等模式深度参与区域市场。海关数据显示，我国动力电池出口均价较去年同期下降 8%，价格优势进一步巩固了国际市场份额。

高速增长下的潜在风险

上半年动力电池产量 697.3GWh，是装车量的 2.3 倍，行业库存系数攀升至 1.8（警戒线为 1.5）。据不完全统计，2023-2025 年全球动力电池规划产能超 4TWh，是当前需求的 5 倍以上。

产能集中释放导致价格竞争白热化，动力电池均价较年初下降 12%，部分二线企业为争夺订单甚至报出低于成本价的报价。中国汽车工业协会副秘书长陈士华警示：“若不能有效控制产能扩张节奏，行业可能重蹈光伏、风电等行业的产能过剩覆辙。”

头部企业市占率出现分散迹象，宁德时代与比亚迪合计份额从去年同期的 69.5% 降至 66.6%，而亿纬锂能、国轩高科等第二梯队企业市占率合计提升 2.8 个百分点。这种分化源于车企供应链多元化策略，蔚来、小鹏等新势力均引入 2-3 家电池供应商，削弱了头部企业的议价能力。

更值得关注的是，车企自研电池趋势明显，广汽、吉利等均已布局动力电池业务，预计 2025 年车企自供电池占比将达 30%，进一步挤压专业电池企业的市场空间。

碳酸锂价格从年初的 50 万元 / 吨跌至 6 月的 8 万元 / 吨，又在 7 月反弹至 12 万元 / 吨，剧烈波动导致企业成本核算困难。原材料占动力电池成本的 70% 左右，价格大幅波动直接影响企业毛利率，部分企业因高价库存计提减值损失。

中国电池工业协会数据显示，上半年动力电池企业平均毛利率较去年同期下降 3.2 个百分点，15 家上市企业中已有 6 家出现净利润同比下滑。资源保供能力成为企业核心竞争力，宁德时代、比亚迪等头部企业通过参股锂矿、布局盐湖提锂等方式构建垂直整合体系，与中小企业的差距进一步拉大。

企业破局的关键路径

企业应避免同质化竞争，在固态电池、钠离子电池等前沿领域加大研发投入。据高工锂电研究院测算，2025 年固态电池渗透率有望突破 5%，当前布局企业将抢占先发优势。同时要深耕细分场景，商用车领域可开发长循环寿命电池（要求循环次数超 3000 次），储能领域侧重高安全性、低成本电池，通过差异化产品构建竞争壁垒。亿纬锂能在圆柱电池领域的技术积累使其在电动工具市场占据 70% 份额，印证了细分市场的战略价值。

建议企业采用 “柔性产能” 模式，通过模块化设计实现同一产线兼容不同技术路线电池生产，利用率提升至 85% 以上。海外布局需把握 “就近生产 + 技术输出” 双路径，在欧洲、北美等成熟市场通过本地化建厂规避贸易壁垒，在新兴市场采取技术授权模式降低投资风险。同时要建立动态库存管理体系，根据下游需求变化调整生产节奏，将库存系数控制在 1.2 以内，避免资金占用过多。

动力电池企业应向上游延伸布局关键资源，通过合资、参股等方式锁定锂、钴、镍等原材料供应，建立价格联动机制平抑成本波动。向下游与车企、储能运营商共建联合实验室，开展定制化开发，如针对换电车型开发标准化电池包。横向加强与能源企业合作，布局光储充一体化项目，拓展电池回收业务，构建 “生产 - 使用 - 回收” 闭环体系。格林美通过与车企共建回收网络，实现镍、钴、锂等金属回收率超 95%，既降低原材料依赖，又创造新的利润增长点。

当前动力电池行业正经历从 “规模扩张” 向 “质量竞争” 的转型阵痛，企业唯有聚焦核心技术、优化资源配置、深化产业协同，才能在新一轮竞争中占据有利位置。随着新能源汽车渗透率持续提升和储能市场爆发，动力电池行业的长期增长逻辑未变，但短期需警惕产能过剩、价格战等风险，在机遇与挑战的平衡中实现高质量发展。